Что такое стратегия DCA
История и философия метода
Эту стратегию предложил Benjamin Graham в своей легендарной книге “The Intelligent Investor” в 1949 году. Философия, заложенная в основу стратегии DCA, состоит из трех компонентов:
- Невозможно точно предсказать, когда цена достигнет максимума или минимума;
- Эмоции (жадность, страх) - главный враг доходности;
- Строгая дисциплина намного важнее прогнозирования.
Как работает DCA: математика усреднения
Предположим, у вас есть $12000, и вы хотите купить на них BTC с горизонтом инвестирования 5 лет. Можно купить прямо сегодня, но что если цена уйдет вниз? А вверх? Поэтому многие прибегают к математике усреднения через стратегию DCA, а это - покупка BTC раз в неделю на $1000. Таким образом, за 12 недель вся сумма будет потрачена на приобретение монет.
Виды DCA
Классический DCA (фиксированная сумма)
DCA с увеличением
- Базовый шаг - $1000;
- Если курс падает относительно локального пика на 20%, сумму следующей покупки можно увеличить до $1500 (можно будет купить больше BTC);
- Если курс вырос на 40%, снижаем сумму следующей покупки до $500.
Value averaging
Value averaging - это усреднение стоимости портфеля:
- При падении рынка и обесценивании портфеля в следующий раз покупается больше криптовалюты;
- При росте рынка уменьшается размер следующей покупки.
Dynamic DCA (на основе индикаторов)
- Если индекс ниже 20, это показывает чрезвычайный страх, размер очередной инвестиции повышается;
- Если значение выше 80, это показывает экстремальную жадность, значит, разумно снизить размер следующей инвестиции.
Практический пример: DCA в Bitcoin за 4 года
Рассмотрим пример покупки Bitcoin за 4 года, используя стратегию DCA. Инвестируем $100 ежемесячно, начиная с июля 2022 года. За первый год стоимость монеты составляла в среднем $20-30 тысяч, в 2024 году цена выросла в 2 раза. А в 2025 и 2026 годах BTC обновил исторические пики. Казалось бы, разумнее было вложить всю сумму в самом начале, но никто не знал, что цена поведет себя так, она могла бы и упасть. Поэтому при использовании этой стратегии средняя сумма покупки монеты составляет значительно ниже текущей рыночной.
Сравнение DCA vs lump sum (таблица)
| Параметр сравнения | DCA (dollar cost averaging) | Lump sum |
|---|---|---|
| Доход на бычьем рынке | Ниже | Максимальная (если вход был осуществлен в начале) |
| Доход на медвежьем рынке | Намного выше, чем у lump sum | Низкая, влечет за собой высокие убытки |
| Уровень риска | Низкий, умеренный, разработана специально для того, чтобы минимизировать риски разного характера, в том числе связанные с волатильностью | Высокий риск, вызванный вероятностью покупки актива, который обесценится вскоре после совершения сделки |
| Необходимость аналитики рынка | Не требуется вообще вникать в фундаментальный и технический анализ | Крайне необходима, требует взвешенного подхода к фундаментальному и техническому анализу |
| Сложность выполнения | Можно полностью автоматизировать | Может казаться очень простой, но требует глубокого анализа и выверенных торговых действий |
Как настроить автоматический DCA
Через биржу
Криптовалютные биржи поддерживают автоматизацию торговли, в том числе через DCA. Порядок установки зависит от интерфейса. Обычно необходимо зайти в раздел Earning/Earn, выбрать криптовалюту, указать сумму покупки, периодичность, выбрать источник списания средств и подтвердить план.
Через крипто-боты
3Commas, Cryptohopper, Pionex и другие боты позволяют выставить сетку ордеров таким образом, чтобы следующий buy order срабатывал, когда цена падает на заранее определенный процент. Порядок установки также зависит от интерфейса бота.
Калькулятор доходности DCA: пример расчета
Чтобы оценить доходность DCA, используют калькулятор доходности, вычитая сумму всех инвестиций от текущей стоимости портфеля и разделяя полученное значение на сумму всех инвестиций. Рассмотрим пример инвестиций 100 USDT ежемесячно на протяжении 6 месяцев в ETH:
- Первый месяц: 100 USDT = 0,0333 ETH;
- Второй месяц: 100 USDT = 0,0400 ETH;
- Третий месяц: 100 USDT = 0,0500 ETH;
- Четвертый месяц: 100 USDT = 0,0555 ETH;
- Пятый месяц: 100 USDT = 0,0454 ETH;
- Шестой месяц: 100 USDT = 0,0357 ETH.
Психология DCA: почему это работает
Есть два эмоциональных состояния, которые вредят инвесторам, и с которыми позволяет справиться DCA:
- FOMO (страх от упущенной выгоды) - инвестор покупает актив на пике, боясь упустить выгоду;
- FUD (страх и неуверенность) - инвестор боится делать покупку, когда рынок падает, более того, он продает актив, считая, что он может упасть еще больше.
Когда DCA не работает
DCA работает только в том случае, если актив имеет перспективы роста. Покупка шиткоинов с применением этой стратегии может постепенно съедать капитал. Также DCA плохо работает на затяжном медвежьем рынке, когда актив демонстрирует длительное падение. В таком случае инвестору может просто не хватить времени. И дело тут не в дисциплине, а в том, что горизонты планирования не могут быть бесконечными: инвестиции хороши, когда прибыль можно зафиксировать.
Комбинирование DCA с другими стратегиями
DCA хорошо комбинируется с другими инструментами, что позволяет повысить ее эффективность:
- Ребалансировка портфеля - DCA, при которой покупки осуществляются с сохранением заранее определенных пропорций (например, 50% BTC, 40% ETH, 10% USDT);
- DCA In + DCA Out - это модифицированная стратегия, при которой позиция накапливается через DCA, при этом на пиках бычьего рынка фиксируется прибыль;
- Сочетание со стратегией HODL - активы, приобретенные в рамках стратегии DCA, выводятся на холодные кошельки для надежного длительного хранения.
Экспертное мнение
Dollar-cost averaging - это стратегия, проверенная временем на фондовом рынке, рынке драгоценных металлов и других. Она особенно актуальна для рынка криптовалют в силу волатильности и неопытности многих начинающих инвесторов. Главное - выбирать активы с высокой ликвидностью и строго соблюдать график покупок. Особая дисциплина требуется, когда рынок падает, именно в такие периоды формируется будущая высокая доходность.
Комментарии
Комментариев пока нет. Будьте первым!